Pysy rohkeasti tärkeimmän kysymyksen äärellä

Sijoittamisen vaikeuden voi tiivistaa yhteen yksinkertaiseen kysymykseen: mitä tämä sijoitus tuottaa? Jos laitan säästämäni summan tähän kyseiseen sijoitusideaan, kuinka paljon saan tuottoa? Kysymyksen voi myös muotoilla vieläkin yksinkertaisempaan muotoon: kannattaako tähän sijoitusideaan sijoittaa?

Ne sijoittajista, jotka ovat lukeneet Warren Buffettin (tai minun) kirjoituksia ymmärtävät heti, mistä on kysymys. Suurin osa sijoittajista on edelleen siinä luulossa, että sijoittajan ei tarvitse tietää, kuinka paljon uusi sijoitusidea tuottaa. Tärkeämpää on lokeroida se omaan laatikkoonsa (kotimainen idea, kooltaan suuri idea, teollisuuden idea, osinkoa maksava, paljon pääomaa, nousutrendi, kasvumarkkina, defensiivinen, …) ja sijoittaa eri lokeroihin, jotta riski hajautuu. Tällä tyylillä (noin teoriassa) riski pienenee, mutta tuotto säilyy korkeana.

Sijoittamisen psykologian ongelma on suuri haaste, mutta sijoittajien heikkojen tuottojen nostaminen oikealle tasolle vaatiisi myös väärien sijoitususkomusten korjaamista. Ei voi siis sanoa, että voita pelkosi (ja ahneutesi), niin saavutat hyvän tuoton. Sinun täytyy osata ja uskaltaa tehdä hyvä sijoitus. Ja osata ja uskaltaa jättää huonot sijoitukset tekemättä.

Kun talousuutiset ovat negatiivisia (Brexit on tästä oiva esimerkki), on sijoittajan vaikea katsoa tilannetta objektiivisesti. Pelko kasvaa ja sijoittaja on epävarma. Asiaa (tilanteen objektiivista arviointia) vaikeuttaa median uutisointi, joka tuottaa sitä materiaalia, mitä enemmistö haluaa lukea. Sijoituspalveluja tarjoavat yritykset maksimoivat (aivan oikein) omaa voittoansa ja tähän he pääsevät palvelemalla asiakkaan tarpeita. Ja asiakas haluaa riskiä, kun ahneus on voitolla, mutta turvaa, kun alkaa pelottamaan. Asiakasta autetaan hymyssä suin vaihtamaan omistuksia siten, että hyvän tuoton saavuttaminen on harvinaista.

Ei ole vain yhtä oikeaa tapaa sijoittaa, mutta kaikki tavat, joissa ei keskitytä sijoittamisen ydinkysymyksiin (onko tämä hyvä sijoitus, mitä tämä tuottaa, kannattaako tähän sijoittaa), ovat mielestäni huonompia kuin Warren Buffettin viitoittama, yksinkertainen tie. Tie, jolla etsitään yksinkertaisia sijoituksia, joissa tappioriski on alhainen, mutta tuotto-odotus on vähintääkin hyvä.

Tällaisten sijoitusten tunnistaminen on vaikeaa, mutta mitä vaikean kysymyksen edessä kannattaa tehdä, jos ei heti löydä vastausta? Voi jatkaa asian analysoimista tai tarttua muihin, vähemmän olennaisiin kysymyksiin.

Jatkuukohan nousu huomenna vai kääntyykö osakemarkkina laskuun?

Color Skin

Nav Mode