Blogi

Fiksu

Helsingin osakemarkkinan keskiarvoa seuraavan indeksirahaston arvo nousi ensimmäistä kertaa yli kahdeksan euron. Mielestäni tämä hinta ei ole houkutteleva tehdä uusia sijoituksia, mutta olenko vain liian pessimistinen?  Oman arvioni mukaan sijoittaja ei saa riittävästi "katetta", jos nyt ostaa Helsingin pörssin keskiarvoa. Esimerkin rahaston arvo voi tietenkin nousta vielä paljonkin, mutta onko nykyhinnalla ostaminen järkevää riskinottoa? Nämä...

Emme koskaan tarkkaan tiedä, mitä osakemarkkinoilla seuraavaksi tapahtuu. Ei siis ole olemassa yhtä tulevaisuutta, on useita vaihtoehtoisia kehityskulkuja. Miten pitkäjänteinen sijoittaja kohtaa tämän epävarmuuden ja tekee silti hyviä sijoituspäätöksiä?   Yleinen tapa harrastaa osakesijoittamista on tehdä arvio tulevaisuudesta, ja sen jälkeen asettaa omat sijoitukset sellaiseen asentoon, että tästä yhdestä tulevaisuudesta saataisiin paras hyöty irti. Ja koska...

Warren Buffettilta meni hieman yli 20 vuotta (1949-1972) päästää irti arvosijoittamisen opeista. Mitä tämän jälkeen tapahtui? Onko korkeamman laadun yhtiöihin sijoittaminen parempi tie? Buffett ja Munger ovat molemmat korostaneet vuoden 1972 See's Candy -sijoituksen tärkeyttä. Ilman tämän sijoituksen opetuksia he tuskin olisivat tehneet 1980-luvun lopulla suurta sijoitusta Coca-Colaan. He eivät kuitenkaan lopettaneet tälle laatuyhtiöiden tasolle, vaan...

Miten vannoutunut arvosijoittaja Warren Buffett päätyi vuonna 1972 sijoittamaan "kalliiseen" yhtiöön? Mikä teki näin suuren muutoksen mahdolliseksi? Viimeisimmässä Berkshire Hathawayn yhtiökokouksessa sekä Buffett että Munger kiittelivät onneaan siitä, että heillä ei ole suuria sijoituksia vähittäiskauppayhtiöissä. Yksi tärkeä asia tämän taustalla on se, että heillä oli 60-luvulta varsin tuskallisia kokemuksia vähittäiskaupasta. Näillä herroilla oli omakohtainen kosketuspinta vähittäiskauppaan,...

Miten Warren Buffett ja Charlie Munger Omahasta voittivat sijoittamisessa kaikki sijoittamisen ammattilaiset? Mitkä tekijät ovat heidän menestyksensä taustalla?   Pörssilistatun sijoitusyhtiö Berkshire Hathawayn syntyhistoria on erikoinen. Warren Buffettin ja Charlie Mungerin johtaman sijoitusyhtiön ei pitäisi olla lainkaan pörssissä. Tai pörssilistaus ei varsinaisesti ollut heidän suunnitelmissa, mutta yksi asia johti toiseen ja nyt Berkshire on 400...

Eilen USA:n osakeindeksit rikkoivat jälleen vanhat ennätykset. Ovatko kurssit jo nousseet liikaa? Onko osakemarkkinoilla kupla? Mitä nyt kannattaa tehdä? Kirjoitan parhaillaan kolmatta kirjaani ja olen sen kanssa lievissä ongelmissa. Haluan antaa ihmisille hyviä ohjeita ja auttaa heitä menestymään sijoittajana. Minulla ei kuitenkaan ole tarjota valmista vastausta vaikeisiin kysymyksiin. Olisi varmaankin helpompaa kirjoittaa suurella itseluottamuksella ja...

Olen pitkästä aikaa osallistunut aktiivisesti keskusteluun osakemarkkinoiden tilasta. Olen törmännyt useisiin osakemarkkinoiden hintatasosta varoitteleviin kirjoituksiin, mutta niissä systemaattisesti ohitetaan se vaihtoehto, että osakkeiden rikkaan markkinahinnan voi myös perustellusti jättää huomioimatta. Tämä on kuitenkin aivan eri asia kuin väittää, että nyt ei kannata myydä osakkeita. Yleinen väite siis kuuluu: osakemarkkinoiden korkean hintatason vuoksi kannattaa myydä ainakin...

Osakemarkkinoiden nousumarkkina kääntyy varmasti laskumarkkinaksi, kukaan ei vain tiedä, milloin tämä tapahtuu. Miksi puhun pitkäjänteisen omistamisen puolesta, vaikka kurssilaskun riski on ilmeinen? Vastaus kysymykseen on helppo ja lyhyt: pitkäjänteisestä omistamisesta ei ole viisasta luopua, sillä parempaa (pitkän aikavälin) strategiaa ei ole olemassa. Ei ole olemassa sellaista temppua, jolla voisin parantaa oman salkkuni pitkän aikavälin tuotto-odotusta....

"Mikäli osakkeen arvo nousee reilusti yli sen käyvän arvon, on osaketta yleensä järkevä keventää." Näin kirjoittaa Inderes sijoituskoulun tuoreessa päivityksessä. Onko asia todella näin?  Ajatus on toki hyvin yleinen ja suosittu (https://www.inderes.fi/5-syyta-myyda-osake). Järkevää kalliin osakkeen myyminen voi olla, jos myynnillä tavoitellaan jotain muuta kuin parasta pitkän aikavälin tuottoa. Jos sijoittaja esimerkiksi arvostaa turvaa riskin sijaan,...